Amazon a raportat rezultatele financiare pentru trimestrul al doilea din 2026, cu AWS, divizia de cloud computing a companiei, în centrul atenției: venituri de 42,2 miliarde de dolari, o creștere de aproape 37% față de anul trecut — cel mai rapid ritm de creștere al AWS din ultimii cinci ani, respectiv din ultimele 18 trimestre.
Cifrele cheie ale trimestrului
| Indicator | Valoare |
|---|---|
| Venit AWS (T2 2026) | 42,2 miliarde $ (+37% anual) |
| Venit total Amazon (T2 2026) | peste 200 miliarde $ — premieră istorică |
| Afacerea de AI (rată anualizată) | peste 25 miliarde $ |
| Afacerea de cipuri (rată anualizată) | peste 25 miliarde $ — dublu față de anul trecut |
| Estimare capex 2026 (nouă) | 220 miliarde $ (majorat de la 200 miliarde $) |
Creșterea de 37% a AWS depășește clar așteptările pieței și marchează cea mai bună performanță a diviziei din ultimii cinci ani — un semnal că, în ciuda temerilor tot mai vizibile din piață privind sustenabilitatea cheltuielilor AI (vizibile și în selloff-urile bursiere asiatice pe care le-am acoperit recent), cererea reală de infrastructură cloud și AI rămâne, cel puțin pentru Amazon, robustă.
De ce crește capex-ul — prețurile la memorie
CEO-ul Amazon, Andy Jassy, a explicat majorarea estimării de cheltuieli de capital de la 200 la 220 de miliarde de dolari printr-un factor concret: creșterea prețurilor la memorie, care afectează costul construcției de infrastructură nouă de server. E o legătură directă cu criza globală de memorie DDR5/HBM pe care am documentat-o în mai multe articole recente — presiunea de preț de pe piața de memorie ajunge acum să influențeze direct planurile de investiții ale unuia dintre cei mai mari operatori de cloud din lume.
AI și cipuri — motoarele gemene ale creșterii
Jassy a subliniat că, pentru prima dată, atât afacerea de AI, cât și cea de cipuri proprii (Trainium și Inferentia, alternativele Amazon la GPU-urile Nvidia) au depășit, fiecare separat, un prag anualizat de 25 de miliarde de dolari — cipurile reprezentând o dublare față de anul precedent. Această combinație arată o strategie Amazon care câștigă tracțiune pe două fronturi simultan: vânzarea de servicii AI către clienți și reducerea propriei dependențe de furnizorii externi de accelatoare, printr-un portofoliu de siliciu propriu tot mai mare.
Ce înseamnă toate astea
Rezultatele Amazon vin într-un moment în care piața tratează cu tot mai multă suspiciune orice cheltuială masivă de capital pe infrastructură AI, fără dovezi imediate de profitabilitate — exact tensiunea vizibilă și în cazul Intel, ale cărui acțiuni au scăzut recent chiar și după rezultate peste așteptări, tocmai din cauza planurilor de capex. Amazon pare, cel puțin pentru acest trimestru, să fi convins piața că investiția își merită banii: o creștere AWS de 37% e greu de ignorat, iar combinația AI+cipuri la peste 50 de miliarde de dolari anualizat arată o afacere care nu doar cheltuiește masiv, ci și generează venituri concrete, la scară, din exact acele investiții.
Fii primul care comentează acest articol!