Anthropic pornește listarea pe bursă: 825 de milioane de acțiuni la 70–78 de dolari, o evaluare de peste 1.400 de miliarde și până la 20% pentru investitorii obișnuiți. De ce nu poți cumpăra din România în ofertă și ce poți face

Anthropic a pornit oficial pe 10 noiembrie turul de prezentări pentru investitori (roadshow-ul) care precedă listarea pe bursă. Compania vrea să vândă 825 de milioane de acțiuni la un preț între 70 și 78 de dolari fiecare, pe bursa Nasdaq, sub simbolul ANT. La capătul de sus al intervalului, oferta ar aduce 64,35 de miliarde de dolari (aproximativ 56 de miliarde de euro), iar compania ar valora, potrivit CNBC, peste 1.400 de miliarde de dolari.

Cifrele vin la o zi după ce Reuters scria că Anthropic trimisese băncilor un prospect cu alți termeni, retras apoi ca „inexact”, cum am scris în articolul despre cererea de listare. Iată ce s-a stabilit acum și ce înseamnă pentru un investitor din România.

Termenii ofertei

Anthropic nu primește banii din acțiunile vândute de acționarii existenți. Potrivit SiliconANGLE, aceste acțiuni vin de la cei șapte cofondatori, care vând fiecare pachete de aproximativ 250 de milioane de dolari. Tot SiliconANGLE scrie că plasamentul privat de 26 de miliarde vine de la șapte furnizori ai companiei: Nvidia, AMD, Broadcom, Google, Micron, Microsoft și TSMC. Comunicatul Anthropic le numește pe Goldman Sachs și Morgan Stanley printre băncile care distribuie prospectul.

Ce s-a schimbat față de zilele trecute

• Mai puține acțiuni și un preț maxim mai mic: varianta retrasă, relatată de Reuters, vorbea de 867 de milioane de acțiuni la 70–80 de dolari și de până la 69,3 miliarde de dolari.
• O evaluare mult sub așteptările din primăvară: la depunerea prospectului, presa americană cita estimări de peste 2.000 de miliarde de dolari. Valoarea de acum, de peste 1.400 de miliarde, vine după scăderile puternice ale acțiunilor de tehnologie de la începutul lunii, despre care am scris aici.
• Calendarul: potrivit SiliconANGLE, prețul final ar urma să fie stabilit pe 18 noiembrie. CNBC scrie că listarea s-ar putea încheia în săptămâna următoare, posibil pe 19 noiembrie. Anthropic nu a anunțat oficial data.

Comunicatul Anthropic precizează că documentul de înregistrare depus la autoritatea americană a pieței (SEC) nu a devenit încă efectiv. Până atunci, acțiunile nu pot fi vândute.

Până la 20% pentru investitorii obișnuiți

Potrivit Motley Fool, prospectul actualizat pe 10 noiembrie spune că Anthropic se așteaptă să aloce până la 20% din acțiuni investitorilor de retail, adică persoanelor fizice, din SUA și din alte țări. De obicei, la marile listări americane, partea lor e de 5–10%. „Până la 20%” e însă un plafon: suma finală depinde de cerere, iar brokerii împart acțiunile proporțional, în sume fixe sau prin tragere la sorți.

În SUA, acțiunile pot fi cerute prin brokeri ca Charles Schwab, Fidelity, Robinhood, SoFi și E-Trade, scrie CNBC. Cererea nu garantează că primești acțiuni. Robinhood avertizează că, dacă cererea clienților depășește oferta, nu poate onora integral fiecare cerere.

Pot cumpăra din România?

Nu în oferta de listare. Potrivit paginii oficiale Anthropic despre brokerii internaționali, oferta publică pentru persoane fizice din Europa se face doar în nouă țări din Spațiul Economic European: Danemarca, Finlanda, Franța, Germania, Irlanda, Olanda, Norvegia, Spania și Suedia, plus Elveția și Marea Britanie. În celelalte țări din SEE, inclusiv România, comunicarea se adresează doar „investitorilor calificați”, adică instituțiilor și investitorilor profesioniști. Oferta europeană are la bază un prospect care trebuie aprobat de autoritatea germană de supraveghere financiară, BaFin.

Printre intermediarii autorizați pentru SEE și Elveția sunt BNP Paribas, Deutsche Bank, eToro, flatexDEGIRO, ING, Interactive Brokers, Revolut, Saxo Bank, Scalable Capital și Trade Republic. Faptul că un broker e pe listă nu înseamnă că oferă acțiunile clienților din toate țările, ci doar în cele nouă.

Ce poți face din România:

• Să cumperi după listare, din prima zi de tranzacționare, prin orice broker care îți oferă acțiuni americane de pe Nasdaq. Niciun broker nu a confirmat însă oficial că va avea acțiunile ANT din prima zi.
• Să te ferești de oferte „înainte de listare” venite pe e-mail, pe rețele sociale sau prin platforme necunoscute. Anthropic spune explicit că nu a autorizat alte firme sau platforme să ofere acțiuni în oferta pentru persoane fizice.
• Să știi ce cumperi: unele platforme vând deja contracte pe diferență (CFD) care urmăresc valoarea estimată a companiei. Un CFD nu e o acțiune: nu deții nimic din companie, iar produsul are un risc mare de pierdere.

Prima zi de tranzacționare a unei companii atât de așteptate poate aduce variații mari de preț, în ambele direcții. Dacă vrei să cumperi, stabilește dinainte suma pe care îți permiți să o pierzi.

Surse: comunicatul Anthropic despre lansarea turului de prezentări (10 noiembrie: numărul de acțiuni, împărțirea între acțiunile noi și cele ale acționarilor existenți, intervalul de preț, opțiunea de 30 de zile a băncilor, Nasdaq și simbolul ANT, Goldman Sachs și Morgan Stanley, prospectul neaprobat încă de SEC), CNBC (10 noiembrie: evaluarea de peste 1.400 de miliarde de dolari, data posibilă a listării, brokerii americani, avertismentul Robinhood), SiliconANGLE (10 noiembrie: suma de 64,35 de miliarde, vânzările cofondatorilor, plasamentul privat și investitorii, data stabilirii prețului), Motley Fool (10 noiembrie: plafonul de 20% pentru retail, practica obișnuită de 5–10%, modul de alocare) și pagina de asistență Anthropic despre brokerii internaționali (țările, brokerii, investitorii calificați din restul SEE, prospectul aprobat de BaFin, platformele neautorizate). Termenii retrași sunt cei relatați de Reuters și prezentați în articolul nostru din 10 noiembrie. Sfaturile din secțiunea „Pot cumpăra din România?” despre cumpărarea după listare, ofertele neautorizate, CFD-uri și volatilitate sunt ale redacției. Cursul folosit: aproximativ 0,87 € pentru un dolar. Articolul are caracter informativ și nu este o recomandare de investiții.